三七互娱 《小小蚁国》出海业绩优秀,国内有*款潜质

2022-08-05 21:07:04 文章来源:网络

根据****出版署版号信息,公司旗下全资子公司投资的《小小蚁国》于8月1日获得版号,我们通过此款产品的海外数据判断,其有成为**款的可能,建议关注。

《小小蚁国》为公司参投公司产品,将在大陆上线《小小蚁国》是一款以蚂蚁为题材的COK-Like的SLG**,是公司持**24%的参投公司星合互娱产品,公司负责大陆地区发行。

IP:原创

题材:蚂蚁的拟人化。**还原了整个蚁**生态链,具备开荒、建造、运营等元素,游玩逻辑是蚂蚁社会的真实写照

**术风格:写实风,立绘全部采用3D动态图像的形式,现实还原度较高

玩法:COK-Like,即《列王的纷争》框架,属于SLG大类

研发团队:星合互娱(公司全资子公司安徽泰运持**24%),核心开发团队均来自海内外头部的4X-SLG项目,侧重4X原则中的exploit(开发-经营),符合该类**的侧重点

发行团队:公司将负责其在**大陆地区的代理

《小小蚁国》出海业绩优秀,国内有**款潜质《小小蚁国》海外上线约16个月,多次入围各类出海榜榜单,且保持强势。

从**来看,根据SensorTower数据,《小小蚁国》21年一季度陆续在各国上线,21年8月逐步进入**期,当月**环增73%,流水达1300万**元;根据GameLook和竞核数据,22年3月海外流水约保持在9000万元左右;截至22年3月,累计营收已经接近7000万**元。

从排名数据看,《小小蚁国》21年8月逐步进入**期后,获当月出海手游**榜第33名,增长榜第6名。开发商星合互娱受益于《小小蚁国》带来的营收增长,22年2月跻身**手游出海Top30,位列第24名。

从《小小蚁国》海外优异的历史业绩来看,我们判断其具备国内**款潜质。根据公司先前类似产品《叫我大掌柜》(同样有经营元素,同样为海外先行上线)的流水我们保守估计,《小小蚁国》首月流水或超5000万元,22年全年有望贡献营业**约1亿元,建议重点关注产品上线时间和表现。

投资建议

我们认为公司基本盘稳定,海外发行存在坚实的壁垒,《小小蚁国》具备**款潜质,预计公司22-24年营收分别为208/240/270亿,归母净利润分别为35.3/39.7/45.1亿,对应P/E分别为11.8/10.5/9.24倍,维持“买入”评级。

风险提示

版号政策低于预期的风险,如每年版号授予数量低于预期、版号品类限制低于预期;地缘政治带来出海业务风险,如**被整体下架;潜在**款产品失败的风险等。

本文转自:都市时报

7月12日,锐理数据在绿城·凤起兰庭售楼部发布昆明2022年房地产市场研究半年报。报告显示,今年上半年,昆明主城土地市场供销量持续下行,土地成交金额创近年来的新低,住宅成交量大幅降低,存量上**,去化周期持续**。

上半年昆明主城住宅均价 同比下降7.3%

自2021年下半年开始,开发商频频**雷,客户观望情绪加剧,昆明主城商品住宅市场遇冷。2022年上半年,住宅市场供需双降,新增供应同比下降50.29%,销量同比下降46.36%,月均流速30万平方米,只有2019年**高月均流速的1/3。

2022年上半年,昆明主城住宅成交均价为14510元/平方米,环比增长2.3%,同比下降7.3%。

截至2022年6月底,主城住宅存量达906.78万平方米,按近12个月月均去化计算,去化周期需23个月,市场成交量大幅降低、存量上**,去化周期持续**。

从成交端看,住宅市场中高层产品仍是市场主力,但价格下降1.6%;洋房、别墅类产品供小于求,且价格保持稳定增长,说明品质型产品具有较好的市场认可度。

官南、东南板块依然为供销热门区域;滇池、中心板块依托区位优势,成交均价保持高位。

数据显示,在昆明购房的客户多集中于改善需求;产品方面以120平方米以内的三房、四房两卫产品更受欢迎,客户首付多在50万元以内,单价预算在1.3万—1.5万元/平方米。

整体来看,虽然住宅市场供需双降,月均流速较低,但整体供求比保持1.1,均价止跌,且略有回升。

锐理数据分析,随着利好政策逐渐发力,下半年均价有望回升;行业市场底部也已呈现,但回暖尚早。销量持续低迷,现金回流依然是各家开发商的首要任务。

写字楼成交均价跌破1万元 为近年同期**低

商业、办公市场端的情况如何呢?数据显示,2022年上半年,昆明写字楼市场供应0.20万平方米,供应量大幅缩水,销售6.35万平方米,同比下降7%,成交均价为9762元/平方米,为近年同期**低。

写字楼存量略高于去年同期,随着市场销量的持续下降,去化周期居于历史高位。截至2022年6月30日,写字楼市场存量达299.61万平方米,去化周期达232个月,去化压力较大。

公寓市场供小于求,主要以去库存为主,上半年公寓市场新增23.58万平方米,同比下降8.58%,销售32.07万平方米, 同比下降11.12%,成交均价为7368元/平方米,成交均价环比增长6%、同比下降15.78%。

“降价甩卖”和“以价换量”后,截至2022年6月30日,公寓市场存量448.61万平方米,较去年同期下降4.45%,去化周期48个月。去化周期虽有缩短,但去化压力仍较大。

商业市场整体供应下降,新增供应7.69万平方米,同比下降60.47%;销售15.24万平方米,同比下降7.95%;成交均价为12805元/平方米,环比、同比下降幅度都超过了20%。去化周期达181个月,去化压力巨大。

近郊3个区县(市)住宅 均价首次跌到“6”字头

昆明近郊市场如何呢?锐理数据以安宁、晋宁、嵩明三个区县(市)进行了研究。2022年上半年,近郊土地市场相对冷清,供应面积与成交面积较往年均有大幅下滑,成交价格下降明显。

分区域来看,安宁土地市场供销价均位居**,成交建面11万平方米,楼面地价1122元/平方米。嵩明县则无土地成交。

分板块来看,三地的成交主力是安宁主城和太平新城,保持在20万平方米的水平。晋宁区七**云南古滇名城别墅所在板块以9922元/平方米的成交价,位居郊县板块均价榜首。

今年上半年,近郊土地成交6宗,成交楼面地价875元/平方米,安宁市是成交的主力,嵩明颗粒无收,房企布局谨慎。

2022年上半年,三地住宅供应量17.90万平方米,成交82.01万平方米,均价下跌至6592元/平方米,自2018年以来首次跌到“6” 字头。

上半年全市仅成交12宗土地

土地市场端情况显示,行情延续了2021年的冷淡。2022年上半年,昆明主城土地市场供销量持续下行,供应土地179.34亩,成交土地180.48亩,成交单价817万元/亩,成交金额仅14.74亿元,创近年来新低。受供地影响,上半年仅成交12宗土地,绿城和德润共同成立润绿置业以4.89亿元获得陈家营首期58亩城改用地,成为上半年拿地面积和拿地金额**的房企。

今年储备土地推介会按居住用地、产业用地和城市更新改造项目三大板块,集中推介6区63宗4000余亩土地,其中居住用地共23宗1817.48亩、产业用地20宗1334.98亩(其中商业用地14宗766.3亩)、城市更新20宗868.84亩(除1块教育用地,其余均为含宅土地)。按行政区划分,五华区推介土地7宗、盘龙区10宗、官渡区18宗、西山区9宗、呈贡区16宗、晋宁区3宗。

受市场大环境影响,从2021年开始,政府推地节奏放缓,土地市场低迷,2022年上半年土地供销持续走低,成交额创新低。

分析会上,昆明锐理数据总经理梁**霞表示,随着土地**、金融**逐渐远去,房地产进入“管理**”时代,开发商纷纷聚焦**细化管理、**细化产品、**细化经验,开发管理模式已经发生诸多变化。

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